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Analyse du Cycle de Vie (ACV) : définition, étapes et applications
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Quand la finance devient le pivot de la transition climatique
La transition climatique nécessite entre 30 et 65 milliards d'euros supplémentaires par an en France d'ici 2030. Les acteurs financiers sont à la fois les financeurs de cette transition et les premiers exposés à ses risques. 40 % des actifs bancaires mondiaux sont désormais engagés à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050 (CFA Institute).
La finance porte une responsabilité directe sur la trajectoire climatique de ses participations et de ses actifs financés. 45 % des dirigeants français estiment que leur modèle économique actuel ne sera plus viable d'ici 10 ans face aux risques ESG (France Invest & PWC, 2024).
Pour les acteurs financiers, cela se traduit par une double pression : mesurer et réduire les émissions induites (financed émissions) de leurs portefeuilles, et démontrer à leurs investisseurs, régulateurs et parties prenantes qu'ils intègrent réellement les risques climatiques dans leurs décisions d'allocation.
Le cadre réglementaire européen s'est considérablement durci :
- SFDR 2.0 (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : classification des fonds (art. 6, 8, 9) et reporting obligatoire sur les PAI (Principal Adverse Impacts)
- Taxonomie européenne verte : critères stricts d'alignement pour les actifs durables, conditionnant l'accès aux financements verts et la communication sur la durabilité des fonds
- CSRD / ESRS : reporting de durabilité obligatoire pour les grandes institutions financières et les sociétés de gestion dès 2025-2026
- TCFD / IFRS S1-S2 : exigences croissantes sur la divulgation des risques et opportunités climatiques financiers
- Indicateur Climat de la Banque de France : nouveau standard visant à harmoniser la mesure et la communication des risques climatiques des portefeuilles financiers
- Loi Industrie verte (2023) : intégration accrue des fonds orientés transition dans les produits d'épargne réglementée et les contrats d'assurance-vie
- AMF : encadrement renforcé de la communication des fonds durables, lutte contre le greenwashing
Qui ?
Sur quels sujets ?
Fonds de capital-investissement (Small & Mid Cap)
Animation de portefeuille ESG, collecte de données sur les participations, due diligence ESG et reporting investisseurs
Responsables ESG & Impact de fonds
Structuration de la stratégie ESG, reporting SFDR et Taxonomie, suivi des plans d'action des participations
Sociétés de gestion et équipes de portefeuille
Consolidation des données ESG multi-participations, mesure des émissions financées et alignement des portefeuilles sur une trajectoire climat
Comités d’investissement, Operating Partners et directions de fonds
Intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement, création de valeur et gestion des risques climatiques
Participations et sociétés en portefeuille
Bilan Carbone®, feuille de route ESG, CSRD, préparation des due diligences et valorisation ESG avant cession
Solution ESG & Climat
Solution ESG & Climat : les enjeux clés des acteurs financiers
Une plateforme pensée pour la gestion multi-participations, la mesure des émissions financées et la conformité réglementaire du secteur financier
Émissions financées et cartographie carbone du portefeuille
- Calculez les émissions induites (financed emissions) de votre portefeuille d'investissement : Scope 3 catégorie 15 (investissements), intensité carbone des actifs financés, alignement sur une trajectoire 2°C
- Mesurez l'empreinte carbone de votre portfolio par participation, par classe d'actifs, par secteur ou par zone géographique
- Identifiez les actifs les plus exposés aux risques de transition (secteurs intensifs, réglementation carbone, prix du carbone) et aux risques physiques climatiques (inondations, sécheresse, événements extrêmes)
- Suivez l'alignement de vos participations sur une trajectoire 1,5°C ou 2°C et mesurez l'évolution d'une année sur l'autre, avec prise en compte de la croissance des actifs financés
Animation de portefeuille ESG et accompagnement des participations
- Déployez vos collectes ESG auprès de vos participations via des interfaces dédiées, simples et adaptées aux équipes non spécialisées
- Pilotez vos participations sur l'ensemble du cycle d'investissement : diagnostic ESG pré-acquisition, feuille de route pendant la période de détention, valorisation ESG avant cession
- Animez votre portefeuille collectivement : benchmark des participations entre elles, identification des meilleures pratiques, programmes de montée en compétences thématiques
- Intégrez des critères ESG dans vos financements (taux bonifiés) et suivez le respect des engagements contractuels ESG dans le logiciel
Due Diligence ESG, Vendor Due Diligence et pré-cession
- Structurez vos ESG Due Diligence pré-acquisition : identification des risques et opportunités ESG des cibles, avec les bonnes questions pour chaque secteur d'activité
- Produisez des livrables ESG solides pour vos Vendor Due Diligence : valorisation des efforts conduits pendant la période de détention, documentation des données et KPI, identification des leviers de création de valeur pour le prochain acquéreur
- Alimentez votre equity story ESG auprès des acquéreurs potentiels avec des données fiables, structurées et auditables
- Évaluez le potentiel de contribution à la neutralité carbone de vos cibles en vous basant sur le cadre NZI (Net Zero Initiative) adapté aux acteurs financiers
Conformité SFDR, Taxonomie et reporting LP
- Facilitez votre reporting SFDR de bout en bout : collecte des indicateurs PAI sur toutes vos participations, classification des fonds (article 6, 8, 9), documentation des engagements
- Produisez les données nécessaires pour l'alignement taxonomique de vos actifs : critères de contribution substantielle, do no significant harm, sauvegardes minimales sociales
- Anticipez les exigences de SFDR 2.0 en structurant dès maintenant une collecte de données cohérente et pérenne sur vos participations
Risques climatiques des portefeuilles et résilience des actifs
- Évaluez l'exposition aux risques physiques climatiques de vos portefeuilles
- Cartographiez les risques de transition liés à l'évolution réglementaire et au prix du carbone pour chacun de vos actifs
- Intégrez les scénarios climatiques GIEC dans vos analyses d'investissement et vos décisions d'allocation de capital
- Produisez les divulgations TCFD / IFRS S1-S2 attendues par vos investisseurs institutionnels et vos partenaires financiers
Mesure d'impact élargie
- Allez au-delà de la performance financière classique avec une approche de triple comptabilité : valorisation en euros des impacts environnementaux, sociaux et sociétaux de vos participations
- Mesurez l'impact socio-économique de vos investissements
- Construisez une equity story ESG différenciante pour votre fonds, fondée sur des données d'impact mesurées et comparables
Ils consolident et exploitent leurs données ESG avec Toovalu
"Toovalu a proposé au collectif des outils d’aide à la décision très efficaces pour synthétiser, prioriser et communiquer avec toutes nos parties prenantes.”
Eva Bergier
Responsable projet climat chez Harmonie Mutuelle
Services
Un accompagnement expert pour les acteurs financiers
Des consultants RSE et Climat au fait des réalités du capital-investissement, de la banque et de la finance durable
Mesure des émissions financées et cartographie du portfolio
- Calcul des émissions Scope 3 catégorie 15 (investissements financés) : consolidation des données de toutes vos participations dans une plateforme unique, avec des workflows de collecte adaptés aux équipes non spécialisées
- Indicateurs d'intensité carbone des actifs
- Cartographie des risques physiques et de transition : exposition de vos participations aux aléas climatiques et aux évolutions réglementaires
- Consolidation illimitée : autant de participations et d'entités que nécessaire, dans 8 langues disponibles
Accompagnement opérationnel des participations
- Diagnostic ESG pré-acquisition : identification des risques et opportunités ESG des cibles, avec les bonnes méthodologies pour chaque secteur d'activité
- Feuille de route ESG des participations : construction avec les équipes de direction d'un plan d'actions ESG priorisé, chiffré et suivi dans le logiciel
- Operating partner ESG : intervention de nos consultants experts au niveau des comités d'investissement et des comités stratégiques de vos participations
- Animation de portefeuille : programmes collectifs de montée en compétences, benchmark entre participations, identification des meilleures pratiques sectorielles
Reporting SFDR, Taxonomie et conformité réglementaire
- Reporting PAI complet pour les fonds article 8 et article 9 : collecte des indicateurs obligatoires et optionnels, documentation des méthodes de calcul
- Alignement taxonomique : analyse des activités éligibles et alignées de vos participations, documentation des critères de contribution substantielle
- Conformité anticipée : le Groupe Lefebvre, leader de la veille juridique en Europe, assure que la plateforme Toovalu intègre les évolutions réglementaires (CSRD, TCFD etc.) dès leur publication
Formation et autonomisation des équipes
- Formation de vos équipes (partenaires, responsables ESG, équipes de gestion) aux méthodologies de mesure de l’empreinte carbone
- Accompagnement personnalisé sur les émissions financées, SFDR, Taxonomie, TCFD et NZI Finance
- Formation des équipes de vos participations à la mesure et au pilotage de leurs enjeux ESG
- Prise en main rapide du logiciel, conçu pour être utilisé par des équipes opérationnelles sans expertise RSE dédiée
Foire aux questions
Les questions fréquentes
Pourquoi les fonds de capital-investissement choisissent-ils Toovalu plutôt qu'un autre outil ?
Toovalu est conçu pour la complexité multi-entités : la consolidation de 10, 20 ou 30 participations de secteurs différents dans une plateforme unique, avec des interfaces adaptées à des équipes non spécialisées, c'est exactement ce que les fonds small et mid cap recherchent. Ensuite, l'expertise de recherche de Toovalu sur les trajectoires bas carbone et les méthodologies (PCAF, NZI Finance, SFDR) garantit des méthodes robustes dans un environnement réglementaire qui évolue très vite. Enfin, la conformité garantie par le Groupe Lefebvre, leader de la veille juridique en Europe, est un gage de pérennité dans un secteur où la réglementation ESG ne cesse de se durcir.
Nos participations sont de tailles et de maturités ESG très différentes : comment Toovalu gère-t-il cette hétérogénéité ?
C'est exactement pour cela que Toovalu est conçu. La plateforme s'adapte au niveau de maturité de chaque participation : une entreprise sans ressource RSE dédiée peut contribuer à la collecte via une interface très simple, pendant qu'une participation plus avancée accède à des fonctionnalités de pilotage plus élaborées. Des droits d'accès différenciés permettent à chaque participation de saisir ses propres données, au fonds de valider et de consolider, et aux LP d'accéder aux données agrégées.
Comment calculer les émissions Scope 3 catégorie 15 (financed emissions) de notre portefeuille ?
Le calcul des émissions financées est une problématique spécifique aux acteurs financiers. Toovalu s'appuie sur la méthodologie PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials), qui est le standard international de référence pour la mesure des émissions Scope 3 catégorie 15 pour les fonds de PE, les banques et les assureurs. La plateforme collecte les données carbone de chaque participation (Bilan Carbone® ou GHG Protocol), pondère les émissions par la part de détention et consolide l'ensemble en intensité carbone du portefeuille (tCO₂e/M€ investis).
Comment Toovalu aide-t-il nos participations à construire et à tenir une feuille de route ESG pendant la période de détention ?
Toovalu est à la fois l'outil de la participation et l'outil du fonds. Pour chaque participation, la plateforme permet de définir une feuille de route ESG avec des objectifs, des jalons et des actions attribuées, puis de suivre leur avancement dans le temps. Le fonds dispose d'une vue consolidée sur l'ensemble du portefeuille, avec des alertes sur les participations qui prennent du retard. Nos consultants peuvent également intervenir directement auprès des participations pour animer les revues de portefeuille et challenger les équipes de direction sur leurs engagements.
Comment produire le reporting PAI (Principal Adverse Impacts) obligatoire pour un fonds article 8 ou article 9 ?
Le reporting PAI exige de collecter des indicateurs précis sur toutes les participations (ou au moins les principales). Toovalu structure cette collecte avec des questionnaires adaptés aux exigences SFDR, automatise les relances, valide la cohérence des données et produit les tableaux de bord PAI attendus. La plateforme est mise à jour au fil des évolutions réglementaires.
Comment valoriser l'ESG d'une participation avant une cession (Vendor Due Diligence) ?
La Vendor Due Diligence ESG est un exercice en plein développement pour les fonds de capital-investissement, car les acquéreurs et leurs LP intègrent de plus en plus les enjeux ESG dans leurs critères de valorisation. Toovalu vous permet de documenter et de valoriser l'ensemble de la démarche ESG conduite pendant la période de détention : données historiques, indicateurs de progression, feuille de route, engagements tenus.
